2019-7-19
Yuexiu Group and GRAM Reach Agreement on Acquisition of highway Assets at 15 Billion RMB
Release Date:2019-01-18 14:46:20

On December 28, 2018, Guangzhou Yuexiu Group Co., Ltd. (“Yuexiu Group”) and Guangdong Rising Assets Management Co., Ltd. (“GRAM”) officially reach agreement on transfer of highway assets at 15 billion RMB (“Agreement”), witnessed by Li Cheng (Director of Guangdong State-owned Assets Supervision and Administration Commission), Chen Haotian (Director of Guangzhou State-owned Assets Supervision and Administration Commission), Xu Guang (Chairman of GRAM) and Zhang Zhaoxing (Chairman of Yuexiu Group) who are present at the signing ceremony. The Agreement is signed by Chen Shengguang (General Manager of GRAM) and Zhu Chunxiu (General Manager of Yuexiu Group) on behalf of the two parties respectively. The ceremony is also attended by such leaders as Zhang Liang (Chairman of the Supervisory Board), Ma Jianhua (Deputy General Manager) and Xu Hongfeng (External Director) from GRAM and Yuan Xinghou (Chairman of the Supervisory Board), Li Feng (Chief Capital Operation Officer), He Yuping (Chief Legal Advisor), Liu Yan (HR Director) and He Baiqing (General Manager of Yuexiu Transport Infrastructure Ltd.) from Yuexiu Group. 


The GRAM’s highway assets package transferred under the Agreement is priced at over 15 billion RMB, with a shareholding length of around 200 kilometers. After years of operation, the three highways involved in the assets package have enjoyed a robust increment in tolls with a long remaining term of tolling, as well as distinct geographic advantages. From the aspect of economic condition in the region where the highways are located, the project lies in the east of Hubei Province where economy and population are assembled, which will benefit from the increasing cargo and passenger flows brought by the steady growth of economy and population in the region. Among the three highways, two are outward passages of Wuhan City with apparent superiority in locati